Opzioni Binaries

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% Opzioni % dei prezzi % {: | – } Si basa su alcune assunzioni quasi ridicolmente semplice

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Anche un accademico torre d’avorio non poteva dire con la faccia seria che questa ape-line rappresenta una ragionevole previsione per il futuro prezzo di un titolo, in modo da renderlo più true-to-life, dobbiamo incorporare ipotesi 3 e 4 sopra. Supponendo che le scorte sono le stesse probabilità di spostarsi verso l’alto come lo sono per spostare verso il basso e che i rendimenti percentuali seguiranno una curva a campana ci dà la raffinatezza finale della previsione del BSM, mostrato in figura

pricing   opzioni Io chiamo questo il BSM Cono. Il BSM Cone non è una previsione un unico punto per il futuro prezzo di un titolo, ma piuttosto una gamma di prezzi futuri probabili. Ad esempio, questo grafico mostra che il BSM prevede ABC’sprice in tre anni di tempo per essere da qualche parte tra il 40 $ per parte e $ 80 per azione, con un prezzo molto probabilmente di poco meno di $ 55 per azione. Punti vicino il prezzo a termine è più probabile rispetto a quelli più vicini ai bordi del cono. A causa della quarta ipotesi del BSM, sappiamo esattamente che cosa probabilità vari punti all’interno del cono sono. La probabilità che i limiti superiori e inferiori del cono e del prezzo a termine sono mostrati in figura

modelli di pricing opzione sono, prima di tutto, statisticalmodels di come le scorte sono suscettibili di muoversi nell’opzione future.The po prezzo è quasi un ripensamento una volta che il duro lavoro di previsione del prezzo delle azioni è fatto. (A proposito, in questo articolo, mi riferisco a tutti i modelli di valutazione delle opzioni sotto il termine generico di Black-Scholes Model “o BSM.” Tutti i modelli successivi sono fondamentalmente modifiche del BSM, in effetti). Per tutta la matematica complessità persone associato con prezzi opzione, in realtà è uno strumento piuttosto smussato. Si basa su pochi, quasi ridicolmente semplice ipotesi.

Diciamo che siamo di fronte a edifici avanzata Corp. (ABC) quando viene scambiato per $ 50 per azione. Secondo il BSM, tale stock vale esattamente quello che è scambiato per (ipotesi 1), quindi prima crepa del BSM a predire il futuro prezzo di questo stock è abbastanza semplice.

pricing   opzioni In qualsiasi momento in futuro, ogni punto lungo quella linea tratteggiata è conosciuto come il prezzo a termine “del titolo. (A proposito, i dividendi agiscono come una sorta di deriva basculante la linea verso il basso negativo. Qui sto assumendo il titolo non paga un dividendo e che il tasso privo di rischio è del 3% all’anno).

il meraviglioso weaknessabout il BSM-e il motivo per cui gli investitori intelligenti possono battere “it-è la sua semplicità. Essa non si preoccupa la forza del bilancio di accompagnarli, la qualità dei suoi guadagni, e la qualità della sua gestione o strategia. E ‘, in mancanza di un termine migliore, una smerigliatrice salsiccia. Mettere un paio di ingredienti semplici in alto, girare la maniglia, e viene fuori un resultin una certa forma. Il fatto che il BSM representsa semplici, processrepresents meccaniche una grande opportunità per gli investitori intelligenti.investitori intelligenti in grado di capire le sfumature di una società, vedere quando il mercato è eccessivamente ottimista o pessimista su un titolo o di un settore, e trovare opportunità che il BSM completamente non riesce a prendere in considerazione.

Written by admin

November 29th, 2016 at 5:31 pm

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